En el mercado financiero, las empresas que cotizan en el S&P 500 de Estados Unidos se clasifican en 11 sectores económicos: Energía, Materiales Básicos, Industria, Consumo Cíclico, Consumo Defensivo, Cuidado de la Salud, Servicios Financieros, Tecnología, Servicios de Comunicaciones, Utilería y Bienes Raíces. Cada uno incluye a las empresas que participan en determinado sector y el valor diario del indice se determna en base a una ponderación de los precios de sus respectivas acciones.
En este post, seleccionamos el sector Energía, dado que tuvo el mayor rendimiento acumulado en el periodo de 2022-2025 con un 55.6%. Comparamos algunos indicadores interesantes del sector, como el rendimiento, el múltiplo PE Ratio y el factor Beta de riesgo. Las empresas en el sector Energia producen o refinan petróleo y gas, servicios petrolíferos, equipamiento y operaciones de tubería. También incluye empresas de minería de carbón y uranio. Las empresas más grandes de este sector son Exxon Mobil, Chevron, Conocco, Enterprise Products, EOG Resources, Kinder Morgan, Energy Transfer, Cheniere Energy y MPLX LP, entre otras. (Fuente: Yahoo Finance). Para el análisis, tomamos una muestra representativa de empresas clasificadas en este sector, y se determinan y comparan los indicadores mencionados.
Fecha de actualización: 30/Abril/2025.
Rendimiento. El rendimiento es calculado con la variación diaria acumulada del índice del sector en un periodo determinado. En contraste con el rendimiento obtenido en el periodo 2022-2025, ahora el índice de Energía en un periodo de 12 meses acumula el menor rendimiento de los 11 sectores con un pérdida del -11.0%, mientras que el índice general S&P500 acumula un 9.1%.
PE Ratio. El indicador múltiplo PE Ratio representa la valoración de la acción en el mercado de valores en función de sus utilidades. Se calcula dividiendo el precio más reciente de la acción entre sus ganancias por acción (EPS) de los últimos 12 meses. El PE Ratio ayuda a los inversionistas a evaluar cuánto pagan por cada dólar de utilidades de la empresa, ofreciendo información valiosa al comparar una empresa con otras del sector. De todos los sectores en el índice S&P 500, el sector Energia es el que tiene menor valor del múltiplo PE Ratio con 12.9x, en comparación con el promedio de todos los sectores de 23.2x, y el mayor valor que le corresponde al sector Tecnología con 36.6x.
El factor Beta. Otro interesante indicador es el factor Beta (β), el cual es la medida de la volatilidad o riesgo sistemático de una acción o portafolio en relación al mercado. Mide el grado de variabilidad de la rentabilidad de una acción respecto de la rentabilidad media del mercado en el que cotiza. Cuanto mayor sea su beta (β), mayor será su riesgo sistemático o riesgo de mercado. Si la β = 1, la acción se mueve igual que el índice o posee el mismo riesgo sistemático. Cuando β > 1, la acción registra una mayor variabilidad que el índice, lo que representa que la acción tiene un mayor riesgo que el mercado. Cuando β < 1 la acción se considera con una menor variabilidad que su índice de referencia. El factor Beta permite detectar cuando una acción, sector o índice general, se mueve en la misma dirección que el mercado y su volatilidad relativa. El factor Beta del sector Energia es 0.898 y es igual al promedio de todos los sectores con 0.898.
